Саветник за профит

Уместо да се ослањају на сопствене процене, најчешће аматерске, или на варљиви пословни "њух" у које акције, обвезнице или друге папире да уложе свој новац, мали инвеститори, али и велики "играчи" на српском финансијском и тржишту капитала моћи ће ускоро да рачунају на стручне препоруке првих домаћих инвестиционих саветника.

У Комисији за хартије од вредности, крајем овог месеца, стручни испит за стицање лиценце за рад требало би да полаже шест од укупно 22 полазника семинара на којем се обучавају да квалификовано помогну улагачима у доношењу инвестиционих одлука.

Реч је, пре свега, о берзанским посредницима – брокерима који су, по природи посла, у најчешћем непосредном контакту са клијентима.

Први стручни испит група од шест кандидата полаже у ванредном, октобарском року, док је редовни испитни рок у јануару.

Имајући у виду да би крајем ове или почетком наредне године требало да стартују с радом и први домаћи инвестициони фондови, треба очекивати да будући инвестициони саветници буду међу најтраженијим кадровима на тржишту.

Стручно коцкање

Подсећања ради, одредбама Закона о хартијама од вредности предвиђено је, између осталог, да инвестициони саветник мора да има високу стручну спрему и најмање три године радног искуства на пословима с хартијама од вредности и да има лиценцу Комисије за хартије од вредности стечену после положеног испита по програму који је утврдило то врховно регулаторно и контролно тело на финансијском тржишту.

Инвестициони саветници послују с институционалним инвеститорима (фондовима) и грађанима, с циљем да помогну улагачима да остваре добит, као и да надгледају реализацију њиховог улагања и помажу у процесу управљања инвестицијама у корист клијената, објашњава за наш лист Драгослав Величковић, руководилац Одељења за хартије од вредности у Сосијете женерал банци.

По његовим речима, и на развијеним тржиштима инвестициони саветници добијају дозволе за рад од регулаторних тела (Комисије за хартије од вредности), а уколико клијентима намерно дају погрешне савете – прете им ригорозне казне.

Наравно, улагање на берзи, поготово у акције, јесте својеврсна коцка, што значи да нико не може клијенту да гарантује добитак.

То су знали и стари берзијанци на првој Београдској берзи који су говорили да "уколико желиш добро да једеш – купуј акције, а уколико желиш мирно да спаваш – инвестирај у државне папире".

Да би инвеститори имали што мањи ризик улагања, саветници мере перформансе разних хартија на тржишту, користећи при том као репер индекс акција.

То подразумева и постојање различитих индекса, на пример секторских, који би били својеврсни водич за улагање у одређене привредне гране или области.

Скривање информација

У земљама с развијеним тржиштем капитала индивидуални инвеститори су, у односу на нашег просечног купца, одлично информисани, а знају и да непотпуни и неажурни подаци о емитенту нису добра препорука за улагање.

Уз то, у најразвијенијим земљама су за случајеве манипулације информацијама које су од значаја за улагаче предвиђене ригорозне санкције.

Код нас је, међутим, велики проблем што фирме не брину о информисању најшире инвестиционе јавности о сопственом пословању и свим релевантним чињеницама које могу бити од значаја за цену њихових акција.

Премда је од реоснивања тржишта капитала прошло 17 година, компаније промећу свој акцијски капитал на незваничном берзанском тржишту, листинг још не постоји, а берза није постала место за прикупљање свежег капитала за развој без банкарских кредита, што је и њен основни задатак.

Уколико се то не промени, посао инвестиционих саветника ће бити отежан, јер ће до важних информација морати да долазе "испод жита", што је велики ризик.

Веома је значајно и то да инвестициони саветник мора да добро познаје свог клијента, на исти начин као и адвокат који мора да зна битне детаље о ономе кога намерава да заступа.

То значи да мора да познаје клијентову имовинску снагу, да ли очекује наслеђе, планира ли велике издатке (куповину аутомобила, стана, школовање детета у приватној школи), јер тако може да му помогне у доношењу одговарајуће инвестиционе одлуке.