Ето нас у свету

Завршили смо велики посао.

Задовољан сам утиском који је „Телеком Србија” оставио међу инвеститорима на међународном финансијском тржишту. На Берзи у Даблину понудили смо корпоративне обвезнице вредне 900 милиона америчких долара, с роком доспећа од пет година, које су „плануле” за – десет минута. Да смо имали, могли смо да продамо вредносних папира (обвезница) за 5,5 милијарди долара. Толика потражња говори сама за себе и показује како страни инвеститори доживљавају српски „Телеком” и колико верују у његову будућност. Није у питању само интерес инвеститора због пристојне доларске камате од седам одсто, односно 5,77 одсто у еврима. Много је значајнија чињеница да се излазак „Телекома” на међународно финансијско тржиште догодио без било каквих, рецимо државних, гаранција јер је држава већински власник компаније. То је додатно потврдило и оснажило поверење угледних међународних инвеститора у пословање „Телекома” на домаћем, регионалном и светском тржишту.

Емитовање корпоративних обвезница „Телекома” највећа је трансакција у „телко” индустрији у Југоисточној Европи од 2011. године. Истовремено, наш излазак на берзу оцењен је као најуспешнији пробој једне компаније из овог дела Европе на међународно финансијско тржиште од 2014. године.

Да бисмо могли да издајемо и продајемо обвезнице морали смо да добијемо кредитни рејтинг. Није занемарљив податак да је ово први пут да једна компанија из региона добије кредитни рејтинг за своје обвезнице од међународних кредитних агенција. Агенција СиП Глобал оценила је обвезнице „Телекома” са ББ- и стабилним изгледима, а агенција Фич са Б+ с позитивним изгледима.

Дуго смо се припремали на овај корак. Пре две године били смо спремни, али су нас зауставили избијање рата у Украјини и касније нестабилности на међународним тржиштима капитала и раст каматних стопа. Сад смо искористили повољну финансијску конјунктуру (пад камата) на светском тржишту и дошли до капитала који ћемо потрошити да бисмо се ослободили раније узетих скупих кредита.

Из више разлога одлучили смо се да изађемо на глобално тржиште. Познато је да је наше домаће финансијско тржиште банкоцентрично и да многе компаније обезбеђују капитал за разне потребе (развој, текуће пословање, рефинансирање) код пословних банака. Наша процена била је да је издавање корпоративних обвезница права прилика да на светском тржишту тестирамо перформансе „Телекома Србија” и проверимо исправност наше стратегије развоја.

На издавању обвезница базични партнер била нам је Банк ов Америка, која је проценила тајминг емитовања. Али ту су биле и друге велике и цењене банке: БНП Парибас, Дојче банк, Ерсте група, Рајфајзен банк, Уникредит и Мицубиши УФЈ фајненшал група.

Затим су две рејтинг агенције (СиП и Фич) морале да дају своје мишљење о компанији која издаје обвезнице. „’Телеком Србија’ има добро интегрисану мобилну и фиксну мрежу уз добар ниво улагања и солидан проценат покривености оптичким интернетом... Добра је репутација бренда међу клијентима у свим сегментима пословања”, пише у извештају СиП глобал, који умирује наше критичаре констатацијом да је „профитабилност ’Телекома Србија’ ограничена екстензивном стратегијом раста”. А Фич констатује да се њихова оцена „заснива се на водећој позицији ’Телекома Србија’ на домаћем тржишту и на рационалној структури на сваком од тржишта на којем учествује”.

И на крају овог процеса, својим интересовањем купци наших обвезница на Берзи у Даблину придружили су се поменутим банкама и рејтинг агенцијама. Купујући обвезнице „Телекома Србија” и инвеститори су исказали велико поверење у наш концепт пословања и развоја.

Излазак на глобално финансијско тржиште доноси нове промене у пословању наше компаније. Као једну од важних новина истичем транспарентност. Да би инвеститори у обвезнице „Телекома” били сигурни шта купују и каква је та вредносна хартија „Телекома”, морају да имају комплетан увид у пословање компаније. Транспарентност пословања је један од значајнијих предуслова за берзу. Основно правило тог тржишта је да онај ко издаје и продаје обвезнице не може да фризира резултате пословања.

Продаја обвезница на Берзи у Даблину за „Телеком Србија” је преломни тренутак. То нас све охрабрује и уверава да смо до сада добро радили и да смо позиционирањем на глобалном нивоу изабрали добитну стратегију за наше акционаре. Посебно сам поносан на чињеницу да је успешним изласком на берзу, као прва компанија у региону која се одлучила на тај корак, „Телеком Србија” обележио историју тржишта капитала западног Балкана.

Генерални директор компаније „Телеком Србија”

Прилози објављени у рубрици „Погледи” одражавају ставове аутора, не увек и уређивачку политику листа