Амерички банкарски систем почиње да забрињава свет

Да ли је Креди Суис следећа или ће пре ње можда „пасти” 14. најјача америчка банка – Прва република из Сан Франциска? Ломи ли се амерички капитализам пред нашим очима, као што то од јуче верује Кен Грифин, оснивач инвестиционог фонда „Ситадел”, који је ове године проглашен за најуспешнију такву фирму икада? Како даље да предузетници почетници у Индији, Сингапуру или Кини верују америчком банкарском систему, ако се могло десити да надлежнима у Вашингтону промакну сигнали другог највећег банкарског банкрота у историји САД? Ово су само неке од драматичних дилема које су у међународним банкарским и берзанским круговима јуче избиле на површину, након спектакуларног банкрота Банке Силицијумске долине (СВБ) из Калифорније и њујоршке банке Сигначер прошлог викенда.

Глобалне финансијске акције су наводно изгубиле око 465 милијарди долара вредности након колапса Банке Силицијумске долине. Истовремено, више од 100 милијарди долара дословно је избрисано с вредности америчких банака док колапс Банке Силицијумске долине наставља да изазива шокове на Волстриту. Наиме, трговање је јуче привремено било заустављено у десетинама регионалних банака САД, пошто су акције у појединим случајевима пале и за више од 70 одсто, упркос уверавањима шефа Беле Куће Џозефа Бајдена да је „америчко банкарство безбедно”.

Шта ће се десити после бежаније америчких депозитора из мањих, регионалних банака у САД ка шалтерима мегабанака, после првих тужби против менаџмента СВБ-а и најаве Џерома Пауела, председника Федералних резерви, да следи опсежна истрага о пропустима надлежних регулатора, остаје да се види.

У међувремену, америчка бонитетна агенција „Мудиз” најавила је јуче „осматрање с изгледима снижавања” кредитног рејтинга шест банака у САД: Прве републике (њене акције су у понедељак изгубиле 70 одсто вредности на берзама), Вестерн алијансе из Арканзаса (пад од 47 одсто вредности), Интраст фајненшал корпорејшена, финансијске групе УМБ, банкарске корпорације Зајонс и Комерике из Даласа (истог дана минус 28 одсто вредности). Објава „Мудиза” да ових дана нешто слабије верује у солидност тих банака образложена је „забринутошћу због ослањања зајмодаваца на финансирање неосигураних депозита и нереализованих губитака у њиховим портфељима имовине”, пренеле су агенције с Волстрита.

У међувремену, кратка објава америчког председника Џозефа Бајдена да ће предузети све што је неопходно да се очува банкарска стабилност није оставила претерани утисак на утицајне инвеститоре код куће, али ни у иностранству.

„Америка би требало да је капиталистичка економија, а то се ломи пред нашим очима”, изјавио је оснивач „Ситадела” Кен Грифин након што су амерички регулатори објавили да ће заштитити све депозиторе Банке Силицијумске долине, чак и оне с улозима изнад 250.000 америчких долара, што је иначе лимит федералног обезбеђивања.

„Дошло је до губитка финансијске дисциплине јер влада у потпуности спасава штедише”, оценио је Грифин.

Сасвим другачијег мишљења је Бил Акман, оснивач хеџ фонда „Першинг сквер капитал менаџмент”, који је у понедељак упозоравао Федералну корпорацију за осигуравање депозита (ФИДЦ) да се ради „сатима” и да „експлицитно треба гарантовати све депозите сада”. Акман је истовремено оценио да америчка економија „не може ефикасно да делује без комуналног и регионалног банкарског система”, пренели су острвски медији.

Управо у вези с питањем колико је била солидна досадашња пословна политика „мањих” америчких банака диже се стрепња, ако не већ и паника, код бројних депозитора унутар САД, али и код банкарских партнера у остатку света. Наиме, реч је о томе ко је све с ким био повезан и где је све пласиран новац депонован у бројним америчким регионалним банкама.

Због таквих и других „банкрот” неизвесности, британски ФТСЕ 100 индекс опао је за скоро три процента и најнижи је од почетка јануара. Тим поводом Чарли Нан, извршни директор компаније „Лојдс”, истакао је да не предвиђа да ће се слични накнадни банкарски потреси догодити на Острву. Било како било, у паду су деонице банака активних на лондонској берзи, посебно мањих зајмодаваца, на пример „Вирџин манија” за целих девет одсто. На другом крају света, у Јапану, индекс „Топик банкс” јуче је пао за више од седам одсто.

Једно од тумачења тренутних глобалних берзанско-банкарских турбуленција дао је јуче Едвард Пик, копредседник америчке Џеј Пи Морган банке. Према његовим речима, драматични колапс СВБ и широко распрострањена превирања на тржишту у наредним данима део су процеса светских пооштравања финансијских услова након година јефтиног новца.

„Ово је део процеса притискања дугмета за пооштравање финансијских услова, како бисмо били сигурни да смо на путу да нормализујемо свет с вишим каматним стопама. Али могло би бити изненађења, могло би бити и реакција”, додао је.

Која су све изненађења могућа унутар америчког банкарског система и с њим тесно повезаних банкарских система остатка света, још је неизвесно. У међувремену, језу би могао да изазове закључак најновијег истраживања пет експерата с Универзитета Јужна Калифорнија, Северозападног универзитета, Колумбије, Станфорда и НБЕР-а.

„Тржишна вредност имовине америчког банкарског система је за два трилиона долара нижа од оне коју сугерише њихова књиговодствена вредност имовине, која обухвата портфеље кредита који се држе до доспећа”, пренео је „Фајненшал тајмс” у тексту под насловом „Амерички банкарски систем крхкији је него што бисте помислили”.