Luka sitnog investiranja

Investicioni fondovi – da ili ne? Upravo to je dilema koje za svakog iole pažljivijeg investitora u Srbiji više ne bi trebalo da bude. Jer, po svemu sudeći, pojedini investicioni fondovi pokazaće se veoma brzo i na ovom području jednim od najsigurnijih, ali i najisplativijih načina da se štedi i zaradi, tvrdi Pavle Kavran, direktor investicione banke Citadel.
Pre svega, njih karakteriše lakoća investiranja. Uložiti novac u investicioni fond, bez obzira na to da li je reč o ulogu od svega sto evra ili pak sto hiljada evra, jeste potez koji odlikuje najmanje nekoliko prednosti u odnosu na sve ostale mogućnosti ulaganja koje svakom građaninu stoje na raspolaganju.

Prva od njih je svakako činjenica da je kupovina investicionih jedinica u fondu (bez čega nema ni članstva u njemu) ubedljivo najlakši način. Svi oni za koje su kretanja na Beogradskoj berzi potpuna  nepoznanica, sredstva plasiraju mudro i uz višestruko manji rizik od gubitka nego što je to slučaj kada se kupuju akcije samo jedne firme listirane na berzi.

Ulaganje novca u investicione fondove sa sobom nosi manji rizik. Glavni razlog za to je upravo diversifikacija investicionog portfolija fonda. Jer, fondovi svoja sredstva ne ulažu samo u jednu, već u izuzetno veliki broj različitih hartija od vrednosti, zatim u nekretnine, novčane depozite i slično. Tako se u znatnoj meri umanjuje rizik od eventualnog gubitka. Naime, ukoliko vrednost neke od akcija koje fond ima u svom vlasništvu iznenada padne, građani koji su svoj novac uložili u taj fond najverovatnije neće pretrpeti nikakav gubitak. Ovo zbog toga što će se vrednost investicione jedinice fonda, zahvaljujući nekretninama, državnim obveznicama i drugim hartijama od vrednosti kojima fond raspolaže (a čija je tržišna cena ostala ista ili je čak porasla), zadržati na približno istom nivou kao i pre. Za razliku od toga, kada neko sav svoj novac uložili samo u akcije jednog preduzeća, a one dožive pad na berzi, gubitak i plići džep ne mogu se izbeći.

Sledeće bitne prednosti koje ne samo da opravdavaju ulaganja običnih građana u investicione fondove jesu upravo stručnost i iskustvo već čuvenih portfolio menadžera. Ulaganjem novca i Investicioni fond investirate kao tim, a posao portfolio menadžera je da se brinu o stalnom rastu vrednosti investicione jedinice fonda, time i o rastu zarade svih koji su uložili u njega. Drugim rečima, ulažući u investicioni fond građani svoj novac poveravaju na upravljanje stručnjacima koji raspolažu mnoštvom investicionih informacija, ali i znanjem i iskustvom neophodnim da se kretanja na finansijskom tržištu mudro analiziraju i predvide. To znači da ulaskom u neki investicioni fond građani zapravo postaju deo šireg tima, koji pred sobom ima zajednički cilj, ali i kapitena i stručni štab spreman da čitav posao preuzme isključivo na sebe. Kupiti preko brokera akcije na berzi je sasvim obrnuta stvar. Naime, brokerske kuće u Srbiji nemaju prava da savetuju klijente u koju hartiju od vrednosti bi im u datom momentu bilo najpametnije da ulože. Upravo zbog toga, trgovina na berzi je igra u kojoj su građani prepušteni isključivo sebi, odnosno svojim procenama i svojim informacijama, a koje su gotovo uvek na znatno nižem nivou od informacija, iskustva i znanja kojim raspolažu portfolio menadžeri investicionog fonda.

Još jedna bitna stvar koju ne treba zaboraviti je svakako likvidnost investiranog novca, ili jednostavnije rečeno mogućnost građana da novcem koji su negde uložili raspolažu na način i u vreme koje njima odgovara. Investicione fondove u tom pogledu odlikuje niz pogodnosti i to, pre svega, u odnosu na štednju u bankama, ali i kupovinu nekretnina. Kao što je već poznato, da bi se dobila što veća kamata na štednju u bilo kojoj banci, građani svoj novac moraju da oroče na određeno vreme i da se time odreknu mogućnosti da u međuvremenu uloženim sredstvima raspolažu onako kako je to njima volja. Slična stvar je i kada je reč o kupovini nekretnine, gde su da bi se jedan stan ili poslovni prostor ponovo "pretočio" u novac potrebni strpljenje i vreme. Kod fondova je sve to mnogo jednostavnije, jer građani sa svojim novcem mogu da ulaze i izlaze iz fonda kad god im je to volja.

Da bi se sve prednosti ulaganja u investicione fondove potvrdile i u praksi, najvažnije je izabrati pravi fond. Pri tom nije dovoljno samo pročitati prospekt fonda i načelno se upoznati sa njegovom investicionom politikom, već je mnogo važnije uveriti se u nezavisnost, poštenje i iskustvo ljudi koji upravljaju imovinom. Osim toga, uvek je uputno raspitati se i oko toga da li i sam menadžment društva za upravljanje fondom ulaže svoj novac u njega. Jer, upravo to govori mnogo više od svih brošura i tvrdnji.

Priredila B. Dumić