Eto nas u svetu

Završili smo veliki posao.

Zadovoljan sam utiskom koji je „Telekom Srbija” ostavio među investitorima na međunarodnom finansijskom tržištu. Na Berzi u Dablinu ponudili smo korporativne obveznice vredne 900 miliona američkih dolara, s rokom dospeća od pet godina, koje su „planule” za – deset minuta. Da smo imali, mogli smo da prodamo vrednosnih papira (obveznica) za 5,5 milijardi dolara. Tolika potražnja govori sama za sebe i pokazuje kako strani investitori doživljavaju srpski „Telekom” i koliko veruju u njegovu budućnost. Nije u pitanju samo interes investitora zbog pristojne dolarske kamate od sedam odsto, odnosno 5,77 odsto u evrima. Mnogo je značajnija činjenica da se izlazak „Telekoma” na međunarodno finansijsko tržište dogodio bez bilo kakvih, recimo državnih, garancija jer je država većinski vlasnik kompanije. To je dodatno potvrdilo i osnažilo poverenje uglednih međunarodnih investitora u poslovanje „Telekoma” na domaćem, regionalnom i svetskom tržištu.

Emitovanje korporativnih obveznica „Telekoma” najveća je transakcija u „telko” industriji u Jugoistočnoj Evropi od 2011. godine. Istovremeno, naš izlazak na berzu ocenjen je kao najuspešniji proboj jedne kompanije iz ovog dela Evrope na međunarodno finansijsko tržište od 2014. godine.

Da bismo mogli da izdajemo i prodajemo obveznice morali smo da dobijemo kreditni rejting. Nije zanemarljiv podatak da je ovo prvi put da jedna kompanija iz regiona dobije kreditni rejting za svoje obveznice od međunarodnih kreditnih agencija. Agencija SiP Global ocenila je obveznice „Telekoma” sa BB- i stabilnim izgledima, a agencija Fič sa B+ s pozitivnim izgledima.

Dugo smo se pripremali na ovaj korak. Pre dve godine bili smo spremni, ali su nas zaustavili izbijanje rata u Ukrajini i kasnije nestabilnosti na međunarodnim tržištima kapitala i rast kamatnih stopa. Sad smo iskoristili povoljnu finansijsku konjunkturu (pad kamata) na svetskom tržištu i došli do kapitala koji ćemo potrošiti da bismo se oslobodili ranije uzetih skupih kredita.

Iz više razloga odlučili smo se da izađemo na globalno tržište. Poznato je da je naše domaće finansijsko tržište bankocentrično i da mnoge kompanije obezbeđuju kapital za razne potrebe (razvoj, tekuće poslovanje, refinansiranje) kod poslovnih banaka. Naša procena bila je da je izdavanje korporativnih obveznica prava prilika da na svetskom tržištu testiramo performanse „Telekoma Srbija” i proverimo ispravnost naše strategije razvoja.

Na izdavanju obveznica bazični partner bila nam je Bank ov Amerika, koja je procenila tajming emitovanja. Ali tu su bile i druge velike i cenjene banke: BNP Paribas, Dojče bank, Erste grupa, Rajfajzen bank, Unikredit i Micubiši UFJ fajnenšal grupa.

Zatim su dve rejting agencije (SiP i Fič) morale da daju svoje mišljenje o kompaniji koja izdaje obveznice. „’Telekom Srbija’ ima dobro integrisanu mobilnu i fiksnu mrežu uz dobar nivo ulaganja i solidan procenat pokrivenosti optičkim internetom... Dobra je reputacija brenda među klijentima u svim segmentima poslovanja”, piše u izveštaju SiP global, koji umiruje naše kritičare konstatacijom da je „profitabilnost ’Telekoma Srbija’ ograničena ekstenzivnom strategijom rasta”. A Fič konstatuje da se njihova ocena „zasniva se na vodećoj poziciji ’Telekoma Srbija’ na domaćem tržištu i na racionalnoj strukturi na svakom od tržišta na kojem učestvuje”.

I na kraju ovog procesa, svojim interesovanjem kupci naših obveznica na Berzi u Dablinu pridružili su se pomenutim bankama i rejting agencijama. Kupujući obveznice „Telekoma Srbija” i investitori su iskazali veliko poverenje u naš koncept poslovanja i razvoja.

Izlazak na globalno finansijsko tržište donosi nove promene u poslovanju naše kompanije. Kao jednu od važnih novina ističem transparentnost. Da bi investitori u obveznice „Telekoma” bili sigurni šta kupuju i kakva je ta vrednosna hartija „Telekoma”, moraju da imaju kompletan uvid u poslovanje kompanije. Transparentnost poslovanja je jedan od značajnijih preduslova za berzu. Osnovno pravilo tog tržišta je da onaj ko izdaje i prodaje obveznice ne može da frizira rezultate poslovanja.

Prodaja obveznica na Berzi u Dablinu za „Telekom Srbija” je prelomni trenutak. To nas sve ohrabruje i uverava da smo do sada dobro radili i da smo pozicioniranjem na globalnom nivou izabrali dobitnu strategiju za naše akcionare. Posebno sam ponosan na činjenicu da je uspešnim izlaskom na berzu, kao prva kompanija u regionu koja se odlučila na taj korak, „Telekom Srbija” obeležio istoriju tržišta kapitala zapadnog Balkana.

Generalni direktor kompanije „Telekom Srbija”

Prilozi objavljeni u rubrici „Pogledi” odražavaju stavove autora, ne uvek i uređivačku politiku lista