Портфолио менаџери оптимисти

Вишемесечна криза на Београдској берзи оставила је последице и на рад инвестиционих фондова, јер су и хартије од вредности у портфолијима тих инвеститора доживљавале значајније негативне промене на дневном нивоу, указује Александар Антонијевић, портфолио менаџер фонда „КД Ексклузив”.

„Ипак, пад вредности инвестиционих јединица био је мањи у односу на пад индекса BELEX 15 и BELEXline у истом периоду, због инвестиционе политике фондова која се заснива на начелима диверзификације активе као и оптималне профитабилности у односу на ризик портфеља.

Инвестирање је дугорочан процес, тако да је сасвим нормално да током његовог трајања долази и до раста и до пада вредности акција на берзи. Фондови стога не би требало да се обесхрабре зато што њихови чланови привремено повлаче средства. Јер, мора се признати, људи ипак чешће реагују емоционално, а не рационално”, каже Антонијевић.

На питање када инвеститори могу да очекују зараду, јер су готово сви фондови у Србији у минусу, Антонијевић подсећа на то да је улагање у фондове дугорочан процес и да ће сви који буду стрпљиви бити задовољни оствареним приносом.    

„У прва два месеца ове године принос фонда „КД Ексклузив” био је минус шест одсто, док је пад индексаBELEX 15 био око минус 16 одсто у истом периоду, што значи да су инвеститори нашег фонда имали губитке мање за око десет одсто у поређењу са индексом. Чињеница да је „КД Ексклузив” „победио” берзански индекс, иако са негативним приносом, показује квалитетну стратегију инвестирања имовине инвеститора фонда у акције добрих компанија у Србији и региону, чије акције имају шансу да поскупе, а самим тим и да порасту инвестиционе јединице фонда у дужем временском периоду”, рекао је Антонијевић.

Према његовим речима, инвеститори ће покушати да предвиде исход предстојећих избора и могући сценарио изборних резултата послужиће као основа за инвестициону политику и позиционирање на тржишту.

„Политичка дешавања још су један од преовлађујућих чинилаца који утичу на инвестиционе одлуке, али инвеститори ће се, сигурно, опет понашати рационално увиђајући да економски здраве компаније са значајним привредним потенцијалом могу бити имуне на политичке флуктуације које се дневно дешавају”, нагласио је Антонијевић.

Милан Ковач, портфолио менаџер фонда „Илирика”, подсећа на то да је овај фонд стартовао с улагањем почетком ове године, када су падале акције на Београдској и осталим берзама у региону.

„У овом периоду остварили смо позитиван резултат од 20,86 одсто у односу на кретање индекса BELEX 15. То значи да смо уложили у акције компанија које су у условима великог пада цена имале раст или много мањи пад од остатка тржишта.

Упркос неповољном кретању тржишта имали смо релативно мали проценат иступања из фонда, због чега смо задовољни, јер смо задржали поверење улагача. Сви фондови су у овом периоду били суочени са повлачењем улагача, и свакоме ко је пожелео да изађе из фонда новац је враћен кроз неколико дана. На тај начин се гради поверење у инвестиционе фондове, упркос томе што стање на тржишту може бити лоше у неком периоду. Чланови фонда, који знају да им је новац сигуран и да га увек могу повући, много лакше се опредељују за стрпљиво чекање да тржиште поново оживи”, истакао је Ковач.  

Наш саговорник каже да „Илирика” планира ширење на тржишту Србије, због чега су отворили филијалу у Суботици, а ускоро ће и у Новом Саду, Београду и Чачку. С обзиром на то да очекују раст тражње ове врсте финансијских услуга, планирају да у свим филијалама понуде брокерске и услуге инвестиционог саветовања.

„Планирамо да у наредном периоду отворимо још један фонд у Србији за који верујемо да ће бити такође атрактиван за улагаче. Треба знати да 83 милиона Американаца штеди у фондовима и да је у Словенији по становнику у фондове уложено 2.000 евра, у Хрватској 1.000 евра, док тај број у Србији износи око пет евра по грађанину. Очекујемо да ће ове и следеће године у инвестиционе фондове бити уложено много више новца”, закључио је Ковач.